EZTEC EMPREENDIMENTOS E PARTICIPAÇÕES S.A.

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Développement et opérations immobilières

Marché Fermé - Sao Paulo Autres places de cotation 22:07:44 31/05/2024			Varia. 5j.	Varia. 1 janv.
12,93 ^BRL	-4,29 %		-0,61 %	-30,86 %

03/05	Transcript : EZTEC Empreendimentos e Participações S.A., Q1 2024 Earnings Call, May 03, 2024
03/05	EZTEC Empreendimentos e Participações S.A. annonce ses résultats pour le premier trimestre clos le 31 mars 2024	CI

Valorisation

Période Fiscale : Décembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Capitalisation ¹	11 781	9 738	4 609	2 929	4 079	2 820	-	-
Valeur Entreprise ¹	10 530	8 678	3 741	2 688	4 173	2 902	2 226	2 820
PER	36,3 x	24 x	10,8 x	9,07 x	17,3 x	9,4 x	7,66 x	5,27 x
Rendement	0,83 %	0,99 %	2,25 %	2,61 %	-	2,51 %	12,5 %	6,25 %
Capitalisation / CA	14,6 x	10,4 x	4,81 x	2,61 x	3,77 x	2,27 x	1,88 x	1,86 x
Valeur Entreprise / CA	13,1 x	9,27 x	3,91 x	2,4 x	3,85 x	2,33 x	1,48 x	1,86 x
Valeur Entreprise / EBITDA	45,5 x	30,6 x	11,7 x	10,7 x	20 x	10,1 x	5,74 x	5,56 x
Valeur Entreprise / FCF	132 x	-75,1 x	-146 x	-7,31 x	-18 x	-10,8 x	7,89 x	31,7 x
FCF Yield	0,76 %	-1,33 %	-0,68 %	-13,7 %	-5,56 %	-9,27 %	12,7 %	3,16 %
Price to Book	3,13 x	2,39 x	1,06 x	0,66 x	0,88 x	0,58 x	0,58 x	0,51 x
Nbr de Titres (en Milliers)	227 000	227 000	225 357	218 126	218 126	218 126	-	-
Cours de référence ²	51,90	42,90	20,45	13,43	18,70	12,93	12,93	12,93
Date de publication	19/03/20	16/03/21	17/03/22	16/03/23	14/03/24	-	-	-

¹BRL en Millions²BRL

Données Estimées

Evolution du Compte de Résultat (Données annuelles)

Période Fiscale : Décembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Chiffre d'affaires ¹	804,4	936,6	957,9	1 121	1 083	1 245	1 502	1 516
EBITDA ¹	231,6	283,3	320,7	251,6	208,8	288,4	387,8	507,1
Résultat d'exploitation (EBIT) ¹	220,1	266,1	309,7	239,7	189,1	243,8	327,3	460
Marge d'exploitation	27,36 %	28,41 %	32,34 %	21,38 %	17,46 %	19,58 %	21,79 %	30,34 %
Résultat Avt. Impôt (EBT) ¹	313,2	434,2	478,2	377,9	273,9	363	522,5	606
Résultat net ¹	281,1	405,2	430,1	324,7	239,5	318,8	418,7	542,1
Marge nette	34,94 %	43,26 %	44,9 %	28,96 %	22,11 %	25,61 %	27,87 %	35,75 %
BNA ²	1,430	1,790	1,900	1,480	1,080	1,376	1,687	2,453
Free Cash Flow ¹	79,82	-115,5	-25,57	-367,8	-232	-269	282	89
Marge FCF	9,92 %	-12,33 %	-2,67 %	-32,8 %	-21,42 %	-21,61 %	18,77 %	5,87 %
FCF Conversion (EBITDA)	34,47 %	-	-	-	-	-	72,71 %	17,55 %
FCF Conversion (Résultat net)	28,4 %	-	-	-	-	-	67,36 %	16,42 %
Dividende / Action ²	0,4300	0,4240	0,4600	0,3500	-	0,3244	1,612	0,8079
Date de publication	19/03/20	16/03/21	17/03/22	16/03/23	14/03/24	-	-	-

¹BRL en Millions²BRL

Données Estimées

Evolution du Compte de Résultat (Données trimestrielles)

Période Fiscale : Décembre	2021 Q4	2022 Q1	2022 Q2	2022 Q3	2022 Q4	2023 Q1	2023 Q2	2023 Q3	2023 Q4	2024 Q1	2024 Q2	2024 Q3	2024 Q4	2025 Q1	2025 Q2
Chiffre d'affaires ¹	176,4	287,2	242,6	280,6	310,9	250,8	242,7	251,7	337,9	239,2	285,8	287,5	297,9	317,7	337,4
EBITDA ¹	53,21	79,96	51,29	92,43	28,24	33,54	65	37,92	72,38	37,84	65	-	-	84	82,05
Résultat d'exploitation (EBIT) ¹	50,35	-	48,74	88,78	25,23	29,19	58,2	31,19	70,5	31,97	38,49	48,52	52,32	82,56	80,56
Marge d'exploitation	28,54 %	-	20,09 %	31,63 %	8,12 %	11,64 %	23,98 %	12,39 %	20,86 %	13,36 %	13,47 %	16,87 %	17,57 %	25,98 %	23,88 %
Résultat Avt. Impôt (EBT) ¹	-	-	-	-	-	53,51	81,3	44,91	94,23	62,83	82,97	84,64	87,59	102,2	100,8
Résultat net ¹	72,48	104,6	83,12	105,4	31,51	42,22	75,33	39,11	82,8	56,71	71	-	-	91,76	90,02
Marge nette	41,09 %	36,44 %	34,27 %	37,57 %	10,14 %	16,84 %	31,04 %	15,54 %	24,5 %	23,71 %	24,84 %	-	-	28,88 %	26,68 %
BNA ²	0,3300	0,4700	0,3800	0,4800	0,1500	0,1900	0,3500	0,1800	0,3600	0,2600	0,3100	0,3500	0,4100	0,4207	0,4127
Dividende / Action ²	-	-	-	-	-	-	0,0800	-	-	-	0,2655	-	-	-	0,3506
Date de publication	17/03/22	12/05/22	11/08/22	10/11/22	16/03/23	11/05/23	10/08/23	09/11/23	14/03/24	02/05/24	-	-	-	-	-

¹BRL en Millions²BRL

Données Estimées

Situation Bilantielle

Période Fiscale : Décembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Dette Nette ¹	-	-	-	-	93,9	81,8	-	-
Trésorerie Nette ¹	1 251	1 060	868	241	-	-	594	-
Leverage (Dette/EBITDA)	-	-	-	-	0,4496 x	0,2835 x	-	-
Free Cash Flow ¹	79,8	-116	-25,6	-368	-232	-269	282	89
ROE (RN / Capitaux Propres)	10,8 %	10,3 %	10,3 %	7,42 %	5,25 %	6,82 %	9,79 %	10,1 %
ROA (RN / Total Actif)	7,75 %	9,01 %	8,79 %	4,14 %	4,2 %	5,29 %	5,72 %	8,03 %
Total Actifs ¹	3 625	4 496	4 896	7 842	5 706	6 028	7 323	6 749
Actif net par Action ²	16,60	17,90	19,30	20,40	21,30	22,20	22,20	25,10
Cash Flow Par Action ²	0,4300	-	0,9900	-1,590	-1,050	1,660	-1,430	-
Capex ¹	3,94	55,8	34,6	18,1	3,45	13	17,6	34
Capex / CA	0,49 %	5,96 %	3,61 %	1,61 %	0,32 %	1,04 %	1,17 %	2,24 %
Date de publication	19/03/20	16/03/21	17/03/22	16/03/23	14/03/24	-	-	-

¹BRL en Millions²BRL

Données Estimées

BNA & Dividende

Evolution du PER historique

Evolution du Rendement historique

Evolution Valeur d'Entreprise / EBITDA

Notations pour EZTEC Empreendimentos e Participações S.A.

Note Trading

Note Investissement

ESG Refinitiv

C-

Plus de notations

Consensus des Analystes

Vente

Achat

Recommandation moyenne

CONSERVER

Nombre d'Analystes

Dernier Cours de Cloture

12,93 BRL

Objectif de cours Moyen

20,5 BRL

Ecart / Objectif Moyen

+58,55 %

Consensus

Révisions de BNA

Révisions des Estimations

Bénéfices trimestriels - Taux de surprise

Agenda de la société

Secteur Développement de l'immobilier résidentiel

	Varia. 1 janv.	Capi.
EZTEC EMPREENDIMENTOS E PARTICIPAÇÕES S.A.	-30,86 %	538 M
VONOVIA SE	+0,91 %	25,44 Md
CHINA VANKE CO., LTD.	-21,13 %	12,51 Md
AKELIUS RESIDENTIAL PROPERTY AB	+9,67 %	11,03 Md
DEUTSCHE WOHNEN SE	-25,23 %	7,71 Md
VINHOMES	-10,07 %	6,65 Md
LEG IMMOBILIEN SE	+2,42 %	6,53 Md
VINGROUP	-2,35 %	6,37 Md
IIDA GROUP HOLDINGS CO., LTD.	+1,44 %	3,82 Md
BRIGADE ENTERPRISES LIMITED	+42,97 %	3,56 Md

Développement de l'immobilier résidentiel