NOVARTIS : Oddo BHF confirme son conseil sur le titre
Le 23 avril 2024 à 12:07
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Oddo BHF maintient sa note 'neutre' sur le titre Novartis, avec un objectif de cours inchangé de 95 francs suisses.
Le bureau d'analyse rappelle que le T1 est ressorti au-dessus des attentes au niveau des ventes (+4% vs consensus) et du core BPA (+7% vs consensus).
Dans ce contexte, Novartis relève sa guidance FY 24 avec : 1/ des ventes en hausse high-single to low double-digit (vs mid single digit) et 2/ un core EBIT en croissance low double-digit to mid-teens (vs high single digit).
Le broker estime que le consensus devrait opérer une révision en hausse de l'ordre de 3% au niveau des ventes et de 1.5% sur le core EBIT et ajoute que 'le titre devrait réagir positivement à cette publication très solide et rassurante'.
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Novartis AG figure parmi les leaders mondiaux de la conception, de la fabrication et de la commercialisation de produits pharmaceutiques. Le CA (hors activités abandonnées) par domaine thérapeutique se répartit comme suit :
- oncologie (29,9%) ;
- immunologie (17,2%) ;
- maladies cardio-vasculaires, rénales et métaboliques (14,1%) ;
- neuroscience (8,9%) ;
Le solde du CA (29,9%) concerne l'activité de fabrication en sous-traitance de produits pharmaceutiques.
A fin 2023, Novartis AG dispose de 33 sites de production dans le monde.
La répartition géographique du CA est la suivante : Europe (33%), Etats-Unis (39,5%), Asie-Afrique-Australasie (20,5%), Canada et Amérique latine (7%).