Exxon Mobil Corporation (NYSE:XOM) a conclu un accord définitif pour acquérir Pioneer Natural Resources Company (NYSE:PXD) pour 60,3 milliards de dollars le 10 octobre 2023. Selon les termes de l'accord, les actionnaires de Pioneer recevront 2,3234 actions d'ExxonMobil pour chaque action de Pioneer à la clôture de la transaction. La fusion est une transaction entièrement en actions évaluée à 59,5 milliards de dollars, soit 253 dollars par action. La valeur d'entreprise totale implicite de la transaction, y compris la dette nette, est d'environ 64,5 milliards de dollars. En cas de résiliation de l'accord dans des circonstances précises, Pioneer Natural Resources devra payer à Exxon Mobil une indemnité de résiliation de 1,815 milliard de dollars. Immédiatement après la clôture, Scott D. Sheffield, l'actuel directeur général de Pioneer, et un administrateur actuel de Pioneer choisi par Pioneer et raisonnablement acceptable par ExxonMobil seront nommés au conseil d'administration d'ExxonMobil.

La transaction est soumise aux examens et approbations réglementaires habituels. Elle est également soumise à l'approbation des actionnaires de Pioneer, à l'expiration ou à la résiliation de toute période d'attente applicable en vertu de la loi Hart-Scott-Rodino Antitrust Improvements Act de 1976, à l'efficacité de la déclaration d'enregistrement sur le formulaire S-4 et à l'approbation de la cotation des actions à la Bourse de New York. Les conseils d'administration des deux sociétés ont approuvé la transaction à l'unanimité. Le 4 décembre 2023, la Federal Trade Commission a examiné la fusion et la période d'attente imposée par le Hart-Scott-Rodino Antitrust Improvements Act de 1976, tel que modifié, est prolongée jusqu'à 30 jours après que Pioneer et ExxonMobil se soient conformées à la deuxième demande qui leur a été adressée. Le 7 février 2024, Pioneer a annoncé avoir reçu l'approbation des actionnaires pour la fusion lors d'une assemblée générale extraordinaire. La fusion devrait être immédiatement rentable et fortement rentable à moyen et long terme pour le bénéfice par action et le flux de trésorerie disponible d'ExxonMobil, avec une longue marge de manœuvre en matière de flux de trésorerie. La transaction devrait être finalisée au cours du premier semestre 2024. Au 2 février 2024, la transaction devrait être finalisée au deuxième trimestre 2024, sous réserve de l'approbation des autorités réglementaires et des actionnaires de Pioneer. Au 7 février 2024, Pioneer et ExxonMobil continuent de travailler de manière constructive avec la Federal Trade Commission dans le cadre de son examen de la fusion. Au 2 mai 2024, la Federal Trade Commission a approuvé la fusion d'Exxon avec Pioneer Natural mais a exclu l'ancien PDG de Pioneer du conseil d'administration d'Exxon sur la base d'allégations selon lesquelles il aurait tenté de s'entendre avec l'OPEP pour augmenter les prix du pétrole. Au 2 mai 2024, l'approbation antitrust a été reçue pour la fusion.

Citi a agi en tant que conseiller financier principal, Centerview Partners en tant que conseiller financier, et Louis Goldberg, Oliver Smith, Shanu Bajaj, David H. Schnabel, Jennifer S. Conway, Charlotte R. Fabiani et Joseph S. Brown de Davis Polk & Wardwell LLP ont agi en tant que conseillers juridiques d'ExxonMobil. Goldman Sachs & Co. LLC, Morgan Stanley & Co. LLC, Petrie Partners, LLC et BofA Securities, Inc. ont agi en tant que conseillers financiers de Pioneer et Jeffrey A. Chapman, Tull R. Florey, Andrew Kaplan, Michael P. Darden, Darius Mehraban, Doug Horowitz, Adam Lapidus, Michael Cannon, Eric Sloan, Jennifer Sabin, Krista Hanvey, Stephen Weissman, Chris Wilson et Sophia Hansell de Gibson, Dunn & Crutcher LLP ont agi en tant que conseillers juridiques de Pioneer. Goldman Sachs & Co. LLC a également agi en tant que fournisseur d'avis d'équité pour Pioneer Natural Resources. Pioneer versera à Goldman Sachs des honoraires d'environ 46 millions de dollars, dont 2 millions sont devenus payables à l'annonce de la fusion, le reste étant subordonné à la réalisation de la fusion. MacKenzie Partners, Inc. a agi en tant que solliciteur de procurations pour Pioneer pour une rémunération estimée à environ 15 000 dollars, plus des frais raisonnables et des honoraires pour tout service supplémentaire. Continental Stock Transfer & Trust Company a agi en tant qu'agent de transfert pour Pioneer. Computershare Trust Company, N.A. a agi en tant qu'agent de transfert pour ExxonMobil.

Exxon Mobil Corporation (NYSE:XOM) a finalisé l'acquisition de Pioneer Natural Resources Company (NYSE:PXD) le 3 mai 2024.